混合基金熊市有优势 五年业绩高出指基近1倍
摘要：事实上，混合型基金的业绩在过去5年时间里两年是明显领先于指数基金和股票型基金，一次是2010年的震荡市中，主要代表大盘股的指数基金平均净值下跌了%，股票基金平均业绩微涨%，而混合基金平均业绩上涨了%；另一次是2011年熊市中，混合基金当年的平均跌幅是%，而股票基金和指数基金当年平均下跌了%和%，都比混合基金的业绩低了个百分点以上。
中国基金报 杨磊
混合基金的长期业绩如何，需要权威数据来证实。天相投顾统计显示，2009年年初以来，混合基金的规模加权平均净值增长%，和股票基金同期%的平均业绩基本不相上下，比指数基金同期%的业绩高出近1倍。
据悉，混合基金2009年以来的平均业绩主要是受到保守混合和特殊策略基金的业绩拖累，保守混合的平均业绩只有%，偏股混合基金的业绩其实比股票基金的平均水平还好，达到了%，灵活配置混合基金的平均业绩为%。
事实上，混合型基金的业绩在过去5年时间里两年是明显领先于指数基金和股票型基金，一次是2010年的震荡市中，主要代表大盘股的指数基金平均净值下跌了%，股票基金平均业绩微涨%，而混合基金平均业绩上涨了%；另一次是2011年熊市中，混合基金当年的平均跌幅是%，而股票基金和指数基金当年平均下跌了%和%，都比混合基金的业绩低了个百分点以上。
当然混合基金也有表现落后的时候，最明显的就是在2009年大牛市中，当年指数基金的平均净值大涨87%，股票基金的平均涨幅也有%，混合基金由于股票仓位的限制，受益股市大涨的幅度明显不如指数基金和混合基金，2009年的平均上涨幅度只有%。另一次落后是发生在2012年的大盘筹股最后一个月大幅上涨，指数基金从中受益幅度最大，2012年指数基金平均净值上涨%，股票基金和混合基金的涨幅分别只有%和%。
2013年股票基金和混合基金表现较好，分别平均上涨%和%，而指数基金由于大盘蓝筹股表现减弱基金净值平均下跌了9%。
从混合基金业绩对比来看，2009年业绩最好的混合基金是偏股混合，平均上涨%，2010年表现最好的混合基金是灵活配置混合基金，净值上涨%，2011年熊市中表现最好的是保守混合，平均净值下跌幅度在%，2012年和2013年表现最好的混合基金都是偏股混合基金，平均净值分别上涨了%和%。