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医趋势说
截止目前，心血管Top上半年财报已全部公布。
上半年排名未变，心血管业务营收依旧是美敦力第一，雅培第二，波科第三，爱德华科学第四。
美敦力：美敦力多年来一直占据心血管领域的第一宝座，上半年除心血管业务下滑外（-0.4%），其他业务同比都不同程度有所上涨，主要是心脏节律与心衰业务（CRHF）带来的下滑。
*美敦力上半年区间为年4月28日到年10月25日。
年Q1营收并未受到疫情的影响，具体影响体现在年Q4财报中（营收同比-26.4%）。
雅培：心血管业务营收35.7亿美元，同比-18.8%，Top4中下滑最严重，五大子业务全部下滑，美国区下滑明显（-20.7%）。
波科：总营收27.74亿美元，同比-12%，心血管细分子业务中除了外围干预（+16%），其余均处于下滑：心脏节律管理（-20.3%）、电生理（-23.2%）、介入心脏病（-17.5%）。
爱德华生命科学：总营收17.07亿美元，同比-0.7%。其他三家的增长率基本都被疫情下节律管理业务所拖累，而爱德华生命科学目前聚焦在瓣膜业务和外科结构心脏业务，没有涉足节律管理这一领域。
▲心血管Top4企业上半年数据总览
Medtronic
美敦力上半年财报区间为年4月28日到年10月25日。
上半年营收并未受到疫情的影响，具体影响体现在年Q4财报中（营收同比-26.4%）。
整体营收
美敦力集团在上半年总营收为.99亿美元，同比+2.2%，其四大业务：
心血管业务营收56.45亿美元，同比-0.4%；微创治疗业务营收42.42亿美元，同比+3.5%；恢复性疗法营收41.24亿美元，同比+4.6%；糖尿病业务营收11.88亿美元，同比+2.9%。
除心血管业务外，其他业务同比都不同程度有所上涨，其中恢复性治疗业务涨势最好（4.6%），微创治疗业务业务次之（+3.5%）。
▲美敦力业务架构图
心血管业务营收
▲美敦力上半年心血管业务营收
上半年，美敦力心血管业务营收56.45亿美元，同比-0.4%，占总营收的37%。仅冠脉及结构性心脏病业务（CSH）营收处于增长状态（+4%）其中：
心脏节律与心衰业务（CRHF）：营收28.07亿美元，同比-3.1%，是美敦力最大的心血管业务（占比50%），也是美敦力下滑最严重的心血管业务。
冠脉及结构性心脏病业务（CSH）：营收18.96亿美元，同比+4%，在三项心血管业务中唯一增长的业务。
主动脉及外周血管业务（APV）：营收9.42亿美元，同比-0.6%，在三项业务中营收占比最小（16.7%）。
心血管业务区域营收
▲上半年美敦力心血管业务区域营收
美国地区：营收18.35亿美元，同比+6.1%，是美敦力心血管业务的主战场，贡献了33%的心血管营收；
发达国家市场：营收15.73亿美元，同比-1.7%，是美敦力心血管第二大市场，也是唯一下滑的区域；
新兴市场：营收8.34亿美元，同比+8.3%，虽然在心血管业务中占比最低（15%），但是增速最快。
最新动态
Q1，美敦力表示正在与LivaNova进行早期收购谈判，LivaNova是全球第一大体外循环公司，在人工心肺机领域一直处于全球领先地位，也是人工心肺机全球三大生产商之一。
收购之后将加强加强美敦力心血管业务、神经调节业务。
4月27日起，原美敦力全球总裁、董事会成员GeoffMartha正式接任美敦力首席执行官。原美敦力董事长兼首席执行官OmarIshrak卸任首席执行官一职，出任美敦力全球执行主席，并继续担任董事长一职。
OmarIshrak的时代结束，美敦力在信任CEOGeoffMartha的带领下值得期待。
近日，美敦力为了微创腔镜手术更为微创化，推出迄今为止美敦力最为细小的腔镜吻合器SigniaSmallDiameterReload。
5月21日，美敦力发布年Q4和全年财报业绩，美敦力年Q4财报时间是1月26日到年4月27日，疫情直接影响年Q4业绩。
年Q4，美敦力营收59.98亿美元，同比-26.4%，其中：
三大区域全体下滑，美国下降最明显-41.7%；四大业务部门业绩均出现同比下跌，心血管业务下降最明显，同比-34.3%;
Abbott
整体营收
上半年，雅培营收.54亿美元，同比-3%。这也是雅培近年来首次下滑，其中，
医疗设备业务营收53.6亿美元，同比-10.2%（雅培下滑最严重的业务）；营养业务营收37.87亿美元，同比+3.3%；诊断业务营收38.2亿美元，同比+2%；制药业务营收20.58亿美元，同比-2.1%。
Q2全球（除中国）经历疫情爆发，雅培的病毒检测产品发挥了巨大作用。
▲上半年雅培各业务营收
▲雅培业务架构图
*架构图中第三层级中“心血管”业务包括：冠脉介入、外周血管介入。
心血管业务营收
▲雅培上半年心血管业务营收
根据雅培的业务架构，雅培的心血管业务主要分为节律管理、电生理、心衰、心血管、结构性心脏病五大部分，营收全部下滑。（神经调节业务由收购圣犹达得来，不计入心血管业绩。）
上半年，雅培心血管业务营收35.7亿美元，同比-18.8%，占总营收的24%。
节律管理：营收8.75亿美元，同比-17.6%，是雅培心血管业务中第二大业务，占比25%；
美国区同比-21.3%，国际区-14%。
电生理：营收6.87亿美元，同比-17.8%。主要由于心脏标测和消融产品的下滑导致。
美国区同比-22.2%，国际区-14.4%。
心衰：营收3.61亿美元，同比-6.1%。
是雅培下滑最低的业务，部分被左心室辅助装置HeartMate3增长抵消。
心血管：营收11.06亿美元，同比-23.1%，雅培心血管业务中第一大业务（占比31%），也是雅培心血管业务中下滑最大的细分业务，业务包括冠脉介入和外周血管介入。
结构性心脏病：营收5.41亿美元，同比-20%。
美国区同比21.3%，国际区-19.1%。
心血管业务区域营收
美国区：营收15.89亿美元，同比-20.7%
国际区：19.81亿美元，同比-17.2%。
最新动态
年伊始雅培心血管就有多款产品在欧洲获批，包括：
2月，雅培新型植入式心脏复律除颤器GallantICD和CRT-D获得欧盟批准（目前尚未获得FDA批准）；3月，雅培Portico经导管主动脉瓣膜植入（TAVI）系统的新型FlexNav输送系统获得欧盟批准。5月15日，雅培宣布将首度亮相于11月5日至10日在上海举行的第三届中国国际进口博览会。将在本次进博会新开辟的“公共卫生防疫”专区中，展示其在此次全球抗击疫情中被广泛应用的一系列先进的新冠检测诊断产品。
雅培CEO罗伯特·福特（RobertB.Ford）在财报发布会上表示：“事实证明，雅培多元化的商业模式在疫情下有真正的优势。雅培是全球COVID-19检测的领导者，一直在改进相关产品线，而且重要的是，看到整个上半年在最初受到大流行影响最大的业务领域，到目前增长趋势有了显着改善。
BostonScientific
整体营收
波士顿科学上半年营收45.46亿美元，同比增长-11.3%，其中：
内外科（Medsurg）业务营收13.5亿美元，同比-14.8%；节律管理与神经系统（RhythmandNeuro）营收6.27亿美元，同比-60%，是波科下滑最严重的业务，细分子业务心脏节律管理（-20.3%）、电生理（-23.2%）、神经调节（-19.7%）；心血管（Cardiovascular）营收18.6亿美元，同比-7%，主要是子业务外周干预爆发增长（+16%）也是波士顿科学唯一增长的业务、介入性心脏病下滑（-17.5%）。
▲波士顿科学业务架构
▲波科年上半年业务营收
心血管业务营收
▲波科上半年心血管业务营收
波科心血管业务，上半年总营收27.74亿美元，同比-12%，占总营收的61%，心血管细分子业务中除了外围干预，其余均处于下滑。
心脏节律管理：营收7.88亿美元，同比-20.3%，在心血管业务中占比28%，是波科心血管第二大业务；
美国区-19.6%，国际区-21.2%。
电生理：营收1.26亿美元，同比-23.2%，体量最小，占心血管总营收的5%；
美国区下滑明显-28.8%，国际区-18.5%。
介入性心脏病：营收11.28亿美元，同比-17.5%；波士顿科学心血管领域第一大细分业务，占比41%；
美国区-20.8%，国际区下滑明显-14.8%。
外围干预：营收7.32亿美元，同比+16%，是波士顿科学心血管唯一增长的业务，占心血管总营收的16%；
美国区爆发增长，同比+32.5%，国际区-0.1%。
区域营收
年上半年，波士顿科学
美国市场：营收26.07亿美元，同比-10.6%，是波士顿科学第一大市场，贡献了总营收的57%；
国际市场：营收19.36亿美元，同比-13.7%，贡献总营收的43%。
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在未来三年内，波士顿科学将继续通过重组其在快速增长的市场（如结构性心脏病、肿瘤学、神经调节、内窥镜检查和前列腺健康）的投资组合，实现高于医疗科技同行的收入增长。
结构性心脏病TAVR产品是未来驱动增长的主要业务之一，预计年营收规模继续扩大。
据最新数据显示：疫情对Q2影响严重，4月份的销售额下降了近5亿美元。但是，已经有迹象表明手术量开始反弹。受产品发布的推动，Q4有望增长。
EdwardsLifeSciences
整体营收
爱德华生命科学上半年全球营收20.54亿美元，同比-1%。
值得注意的是：
年Q1，公司整体营收11.29亿美元，同比+13.7%，涨势喜人，是四家中增长最快的企业；年Q2，公司整体营收9.25亿美元，同比-14.9，主要是受到COVID-19影响。
▲上半年爱德华生命科学整体营收
▲爱德华生命科学业务架构调整后
心血管业务营收
▲爱德华生命科学上半年各业务部门营收
上半年，爱德华生命科学心血管业务总营收17.07亿美元，同比-0.7%，占总营收的83%。
其心血管包括三大业务：经导管主动脉瓣膜置换业务（TAVR）、经导管二尖瓣和三尖瓣治疗业务（TMTT）、外科结构心脏业务。
经导管主动脉瓣膜置换业务（TAVR）：营收为13.37亿美元，同比+4.8%，是其心血管业务的主要驱动力。
经导管二尖瓣和三尖瓣治疗业务（TMTT）：营收0.17亿美元，同比+47.6%。
欧洲PASCAL经导管二尖瓣系统的销售有所提升。
外科结构心脏业务：营收3.54亿美元，同比-18.1%。
区域营收
▲爱德华生命科学上半年各区域营收
美国区：营收11.84亿美元，同比-0.3%，是爱德华生命科学第一大市场，占总营收的58%。
国际地区：营收8.7亿美元，同比-2.5%；
欧洲区营收4.54亿美元，同比-4.7%；日本区营收2.17亿美元，同比+2.5%，是爱德华生命科学唯一增长的地区；其他区域营收1.99亿美元，同比-2.5%。
最新动态
今年6月，国家药品监督管理局经审查，批准了爱德华生命科学生产的创新产品“经导管主动脉瓣膜系统”注册。并且爱德华生命科学表示并进一步加大对TAVR管线的研发及临床投入。
备注：以上数据来自各公司上半年季报等资料。
从心血管Top4财报可以看出：COVID-19对心血管领域形成了巨大冲击！
不过，心血管业务作为全球医疗器械第二大市场，是一个庞大的体量。这个市场里，不断有着创新产品涌现。在国家高值耗材重点治理清单，名单中心血管类耗材占比第二。
受新产品的推动，心血管巨头Q4有望恢复增长！未来心血管市场竞争值得期待。
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